Alors que la baisse des exportations de blé prévues est compensée par des augmentations pour le maïs et l'orge, les prévisions sur le commerce total des céréales sont inchangées, avec un pic sans précédent de 370 millions de tonnes.
 

Les perspectives pour le marché céréalier

Les perspectives concernant la production mondiale de céréales (blé et céréales secondaires) en 2018/19 sont de 4 millions de tonnes métriques (mois sur mois) pour atteindre 2063 millions de tonnes. En raison des conditions météorologiques défavorables, les estimations de la récolte en UE (-9 millions de tonnes) et en Australie (-3 millions de tonnes) ont été de nouveau réduites, mais ces pertes sont contrebalancés par les Etats-Unis (+12 millions de tonnes), l'Ukraine (+2 millions de tonnes) et l'Argentine (+2 millions de tonnes).

La consommation de céréales a légèrement progressé mois sur mois, principalement grâce à une alimentation plus abondante, car l'augmentation des exportations de maïs l'emporte sur la réduction des exportations de blé et d'orge. L'estimation des stocks mondiaux augmenteront en 2018/19 de 6 millions de tonnes, pour atteindre 583 millions de tonnes.

Etant donné que la réduction des exportations de blé prévues est compensée par des augmentations pour le maïs et l'orge, les prévisions pour le commerce des céréales sont inchangées, avec un pic de 370 millions de tonnes.

En raison d'ajustements compensatoires, les perspectives concernant l'offre et la demande de soja dans le monde en 2017/18 ont peu changé par rapport à juillet, les stocks ayant été réduits de 12% en glissement annuel. Reflétant les perspectives améliorées des rendements américains, la production mondiale de 2018/19 devrait être supérieure de 7 millions de tonnes, avec un record de 366 millions de tonnes, soit un gain de 8% sur un an.

Avec une consommation légèrement supérieure à celle observée précédemment, en résulte une révision à la hausse des stocks de 7 millions de tonnes, à 51 millions avec une augmentation de plus d'un cinquième de l'année, principalement due à une forte accumulation aux Etats-Unis. Les prévisions du Conseil concernant la demande mondiale d'importations sont maintenues à 154 millions de tonnes, en hausse de 1% sur un an.

La prévision de production mondiale de riz en 2018/19 est maintenue à un niveau record de 491 millions de tonnes, soit une augmentation d'un pourcent par an. Toutefois, en raison d'un chiffre plus élevé pour les stocks de report, principalement en raison d'ajustements en faveur de l'Inde et d'une légère réduction de l'utilisation totale. Les perspectives pour le commerce en 2019 sont pratiquement inchangées, avec un record d'environ 48 millions de tonnes.

Après une activité bilatérale, l'indice IGC des céréales et des oléagineux est resté inchangé, mois sur mois, les baisses enregistrées pour le soja et le maïs étant compensées par des gains nets pour l'orge, le blé et le riz.

Vue d'ensemble

La production mondiale totale de céréales (blé et céréales secondaires) devrait afficher une deuxième baisse annuelle consécutive en 2018/19, atteignant 2063 millions de tonnes (-1% année sur année). Sous l'impulsion de résultats réduits en Europe, la récolte mondiale de blé devrait chuter (-42 millions de tonnes) pour la première fois en six ans, tandis que la production d'orge pourrait être la plus faible depuis 2012/13.

Après une baisse l'année dernière, la récolte de maïs devrait reprendre, bien que ce soit principalement dû aux améliorations potentielles en Amérique du Sud, où les semis pour 2018/19 ne font que commencer.

L'augmentation projetée de la consommation de céréales à l'année comprend des gains pour les utilisations destinées à l'alimentation humaine et animale et aux utilisations industrielles, ce qui porte l'utilisation totale à 2 129 millions de tonnes. En raison du resserrement de l'offre, l'utilisation de blé (-1 million de tonnes) et d'orge (-4 millions de tonnes) a diminué, transférant probablement une partie de la demande sur le maïs (+28 millions de tonnes) en particulier pour le secteur de l'élevage.

Une utilisation record parmi des disponibilités plus réduites entraînera une deuxième réduction importante des stocks de céréales, la vitesse de contraction augmentant à 66 millions de tonnes, à partir de 15 millions la saison précédente. Les stocks des principaux exportateurs pourraient reculer de 40 millions de tonnes, pour atteindre un minimum de 134 millions en 5 ans, tandis qu'une baisse de 20 millions est envisagée en Chine. Un nouveau pic pour le commerce, à 370 millions de tonnes, comprend des exportations records de maïs et d'orge, mais des baisses pour le blé et le sorgho.

Résumé de l'offre et de la demande en céréales

Les fortes expéditions vers l'Europe, l'Argentine et d'autres destinations compensant la diminution des importations de la Chine, le commerce mondial du soja devrait augmenter de 3% sur un an. On prévoit que la production mondiale en 2018/19 augmentera de 8% en un an, atteignant un record de 366 millions de tonnes, grâce à des récoltes importantes chez les principaux producteurs. Bien que l'utilisation totale puisse continuer à augmenter, les reports globaux sont en hausse de plus d'un cinquième d'année, pour atteindre environ 51 millions de tonnes, presque entièrement dû à l'accumulation aux Etats-Unis.

Un recul des livraisons à destination de l'Argentine et de la Chine est attendu, mais une augmentation des livraisons à destination de l'UE et des autres pays devrait propulser le commerce mondial à un niveau record en 2018/20, avec toutefois une croissance annuelle nettement inférieure à la moyenne précédente. Soutenus par des ventes potentiellement plus importantes à la Chine, les exportations brésiliennes devraient connaître un nouveau sommet alors que les expéditions américaines baissent légèrement.

Riz : résumé de l'offre et de la demande

A la suite de la forte expansion de l'année dernière, le commerce mondial du riz devrait encore se développer en 2018, à la demande notamment des acheteurs d'Asie orientale. Les perspectives provisoires pour 2018/19 placent la production mondiale de riz à un nouveau sommet, car une baisse de la production en Chine est plus que compensée par des résultats plus importants ailleurs dans la région.

Les reports peuvent légèrement diminuer en raison d'un léger resserrement des réserves chinoises, mais les stocks des principaux exportateurs devraient rester stables après les fortes baisses du passé. Alors que le commerce reste élevé, l'Inde devrait conserver sa position de premier exportateur.

Soja : résumé de l'offre et de la demande

Les indices de l'IGC sont restés inchangés mois sur mois, les gains nets des prix à l'exportation du blé et de l'orge ayant été contrecarrés par des baisses de soja en fin de mois. La faiblesse des prix au cours de la deuxième quinzaine d'août a été principalement liée à des éléments interprétés négativement du rapport WASDE de l'USDA, à des influences extérieures du marché et aux excellentes perspectives de rendement des cultures aux Etats-Unis.

Blé: indice GOI

Stimulé par la confirmation de récoltes similaires en Europe et dans la région de la mer Noire et soutenu également par les perspectives en Australie et au Canada, l'indice du blé GOI a progressé de 3%.

Maïs: Indice GOI

L'indice GOI pour le maïs a peu varié par rapport au mois précédent. Alors que les prix aux Etats-Unis et en Amérique du Sud étaient en baisse, l'Ukraine a enregistré de fortes progressions, où l'on s'attend à une demande d'exportation soutenue au cours de la prochaine campagne.

Riz: Indice GOI

En raison d'une légère reprise de l'intérêt pour les importations et des jours de récolte sous la pluie en Thaïlande et au Vietnam, l'indice GOI du riz s'est réduit de 1% mois sur mois.